ACS lanza una contraopa contra Abertis
ACS presentó ayer una contraoferta en solitario sobre el 100% Abertis a través de su filial alemana Hochtief. La nueva oferta, que mejora la del grupo italiano Atlantia, valora al grupo de concesiones español en 18.600M€ ofreciendo la posibilidad de cobrar 18,76 €/acción en efectivo y/o títulos de la filial alemana de ACS Hochtief, con un límite del 20% del accionariado de Abertis. El plan estratégico de ACS apunta a la fusión de Abertis y Hochtief, líder que cotizaría en Alemania con unas ventas y EBITDA de 24.800M€ y 4.300M€, respectivamente. ACS se compromete a repartir el 90% del beneficio del nuevo grupo.
El accionista de Abertis tendrá cuatro posibilidades:1) Cobro de 18,76€/acción en efectivo. Esta oferta mejora en un 13,7% los 16,5€/acción ofrecidos por la italiana Atlantia y se sitúa un 6,0% por encima del último precio marcado antes de la suspensión de Abertis.2) Cobro de 18,76€/acción en efectivo por el 80% de su participación y nuevas acciones de Hotchief en el 20% de su participación, a razón de 0,1281 acciones nuevas de Hochtief por 1 de Abertis. Estas acciones cotizarán inmediatamente y sin restricción alguna.3) Acudir a la OPA y solicitar la conversión del 100% de sus acciones de Abertis en nuevas acciones de Hochtief, aunque para ello tendría que darse la circunstancia de que otros accionistas no hubiesen solicitado canje de acciones.4) No acudir a la oferta y permanecer como accionista de Abertis. Para que la oferta salga adelante debe aceptar, al menos, el 50% del capital de Abertis más una acción. La OPA cometidora de ACS detiene el plazo de aceptación de Atlantia y la CNMV cuenta ahora con 20 días para autorizar la nueva oferta y, a partir de ahí, se abrirá un nuevo plazo de 30 días en el que Atlantia podría mejorar su oferta.En cuanto a la financiación de la operación, la OPA cuenta con un aval otorgado por JP Morgan por 14.963M€, importe equivalente a la parte de la oferta que se plantea pagar en efectivo. Para atender el pago en acciones, Hochtief realizará una ampliación de capital de 3.670M€, para la que tendrá que emitir una máximo de 24,79 millones de nuevos títulos.Cotizaciones al cierre: Abertis se situó ligeramente por encima de la oferta, en 18,8€/acción. ACS subió un 5,1%, hasta 33,04€, mientras Hochtief avanzó un 1%, cerrando en 151,6€/acción.
